🧭 先週の市場まとめ（2025年11月第1週）
🇯🇵 日経平均株価
- 円安進行と新政権の財政拡張期待を背景に上昇。輸出関連銘柄を中心に買いが優勢となり、高値圏での推移を維持。
- 週後半は利益確定売りにより一服感が見られた。
日別の動き（概略）
| 日付 | 終値 | 前日比 | 概要 |
|---|---|---|---|
| 11/4 | ¥51,497.20 | -1.74% | 高値警戒感から利益確定売りが優勢。 |
| 11/5 | ¥50,212.27 | -2.50% | 米ハイテク株下落を受けて大幅反落、節目5万円割れ。 |
| 11/6 | ¥50,883.68 | +1.34% | 3営業日ぶりに反発。輸出関連株中心に買い戻し。 |
➡ 総評： 週初は堅調だったが、米国市場の不安定さを受けて週半ばに調整。円安による支援は続くものの、高値圏での達成感が意識されている。
🇺🇸 S&P500
- 主要ハイテク企業の好決算を背景に上昇。ただし、AI投資拡大による利益圧迫懸念もあり上値は限定的。
- 月間ベースでは堅調を維持するも、FRBの追加利下げ見送り観測が重しに。
日別の動き（概略）
| 日付 | 終値 | 前日比 | 概要 |
|---|---|---|---|
| 11/4 | 6,771.55 | -1.17% | 利下げ後退観測でハイテク株中心に下落。 |
| 11/5 | 6,796.29 | +0.37% | 反発するも上値は重い。 |
| 11/6 | 6,720.32 | -1.12% | ハイテク株調整と雇用不安で小幅安。 |
➡ 総評： 全体的にボックス圏での推移。好決算銘柄が相場を支えたが、FRB発言や金利動向が引き続き重し。
💱 為替動向（米ドル／円）
- レンジ：153円台前半〜154円台半ば
- 一時9か月ぶりの円安水準（154円台半ば）をつけた後、週後半は調整。
- FRBが利下げを実施したものの、慎重姿勢を維持したため米金利は底堅く推移。
- 日銀は緩和維持を発表し、日米金利差が引き続き円売り要因に。
➡ 総評： 円安トレンドは継続中だが、株安や利益確定の動きにより一時的に円高方向への揺り戻しも発生。
📊 今週の注目経済指標
| 日時（日本時間） | 指標 | 地域 | 注目度 |
|---|---|---|---|
| 11/4(火) 0:00 | ISM製造業景気指数 | 米国 | ★★ |
| 11/5(水) 22:15 | ADP雇用者数（前月比） | 米国 | ★★ |
| 11/6(木) 0:30 | 原油在庫（前週比） | 米国 | ★★ |
| 11/7(金) 22:30 | 10月失業率 | 米国 | ★★ |
🔍 今週の注目ポイント
- 米雇用統計とインフレデータの影響
- 10月失業率・ADP雇用者数を通じて、FRBの追加利下げ観測が再び動く可能性。
- 円安一服か、再加速か
- 154円台の壁が意識される中、為替動向が日本株の方向感を左右。
- AI・半導体関連株の調整局面
- 前週の急騰後に利益確定売りが増加。需給のバランス回復が焦点。
- 決算発表シーズン後半戦
- 日本では製造業・消費関連が中心。米国では中小企業決算やガイダンスに注目。
📈 総括コメント
- 株式市場全体： 先週は「高値警戒感」と「円安支援」がせめぎ合う展開。日経平均は一時5万円割れまで調整したが、依然として強い上昇基調を維持。
- 米市場： 決算発表が好悪まちまちで、AIバブル懸念を織り込みながら高値圏でのもみ合いが続く。
- 為替： 円安トレンドは継続する見通しだが、短期的には調整局面入りも視野。
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