1/5：年初リスクオン＋地政学でテーマ株が一気に走る
- 日経平均：+2.97%（51,832）
牽引役は半導体（指数寄与大）＋金利上昇で銀行＋円安で輸出。幅広く上昇（33業種中31業種上昇）。 - S&P500：+0.64%（6,902）
米株も反発。地政学を背景にエネルギー/金融が下支え。 - 資金が集中したテーマ
- 防衛・軍事（MHIなど重工）：地政学リスク警戒で資金集中
- 半導体（アドテスト等）：米SOX急騰（4%超）を受け連動高
- ビットコイン関連（メタプラネット）：事業売上見通し上方修正が材料
- 米エネルギー（Phillips 66）：原油・エネルギー株高の流れに同調
1/6：続伸継続、ただし“材料株”色が濃い
- 日経平均：+1.32%（52,518）
高値更新。AI・半導体に加え、景気敏感株も堅調。 - S&P500：+0.62%（6,944）
高値圏を維持。テック・AIが支えつつも「上昇持続性には慎重」ムード。 - 目立ったドライバー
- 貴金属高→非鉄（住友金属鉱山など）
金先物の急騰を材料に資金流入。 - 決算・業績見通し（ネクステージ）
予想利益・配当見通しが市場予想を上回り急伸。 - ネガティブ材料（中部電）
原発関連の不適切事案発表で急落。 - AIストレージ期待（Sandisk）
“AIインフラ需要”を材料に米ハイテクの一角が急伸。
- 貴金属高→非鉄（住友金属鉱山など）
1/7：利益確定で反落、しかし“経済安全保障テーマ”が前面に
- 日経平均：-1.06%（51,962）
年初急騰後の利益確定＋中国リスク警戒で下落業種が優勢（24業種下落）。 - S&P500：-0.34%（6,920）
小幅安で一服。 - テーマの中心が“資源・安保”へ
- レアアース（東洋エンジなど）：輸出規制報道を材料に、国産資源・採掘関連へ思惑
- ドローン（Terra Droneなど）：国産化支援・補助の報道で関連株急騰
- 小売（良品計画）：月次弱含み等で売られる
- 米半導体（Intel）：新製品期待で続伸（米側は個別材料で底堅い銘柄も）
1/13：円安＋米株持ち直しで心理改善、指数は高値圏
- 日経平均：週次 -3.18%（51,940）
週初反発後、調整→週末持ち直し。円安進行が追い風。 - S&P500：週次 +1.57%（6,966）
主要セクター広く買われ過去最高値更新、米雇用統計を受け警戒感がやや緩む、という整理。 - 市場の焦点
- 米CPIなど米指標（金融政策見通し）
- 為替：ドル高・円安（157〜158円台）
1/13：日本は“政治（選挙）×円安”で加速、米は調整気味
- 日経平均：+3.10%（53,549）
取引時間中・終値とも最高値更新。材料は- 「衆院解散観測（選挙は買い）」で主力・関連株に資金集中
- 円安も支え
- S&P500：-0.19%（6,964）
金融株の重さで小幅安。 - 物色の色
- レアアース（岡本硝子）：南鳥島関連の具体化期待で急伸
- 選挙関連（イタミアート）：政治イベント思惑で急伸
- 半導体（AMD）：アナリスト判断引き上げで上昇
1/14：指数は小反落でもTOPIXは強い、“決算”が主役
- 日経平均：-0.42%（54,110）
前日の米ハイテク安を受け、半導体・AI主力が重し。
一方でTOPIXは最高値更新＝“値がさグロースより、広くバリュー/景気敏感に資金”の雰囲気。 - S&P500：+0.26%（6,944）
半導体買い戻しなどで反発。 - 個別は決算で明暗
- ブックオフGHD：上期減益でも市場予想上振れ＋直近回復基調で評価
- Abalance：通期利益上方修正でストップ高
- 電通G：海外事業売却の不透明報道で急落（リスクオフ材料）
- Accenture：強気評価維持などで上昇
1/15：日本は“決算選別”が鮮明、米は金融決算で持ち直し
- **日経平均：反落（54,110）**という地合いの説明継続
半導体・AI主力が重しになりやすい一方、物色は続く。 - 注目は決算の“質”
- 良品計画：利益率改善（原価低減＋販管費率低下）で好感・急伸
- Sansan：利益の上振れ要因（受注＋費用率低下＋一時費用剥落）で急伸
- SHIFT：利益未達（採用費増など）で下落、同時の自社株買いは効きにくい
- Morgan Stanley：米金融決算の上振れで上昇（投資銀行・資産運用など）
期間を通した「市場の動き」まとめ
- 年初は“リスクオン”で指数が強い（日経もS&P500も高値圏）。
- 日本は特に、
- 半導体（値がさ）が日経平均を押し上げ/押し下げしやすい
- 円安が追い風
- 政治イベント思惑（選挙関連）が短期資金を呼び込みやすい
- テーマ物色は「地政学→防衛」「経済安全保障→レアアース・ドローン」へ波及。
- 後半は“決算での選別”が主役になり、同じ地合いでも勝ち負けがハッキリ（良品計画・Sansan vs SHIFT、など）。
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